آیا ۴ دلار نقطه عطفی برای مس است؟

در گزارش سه‌ماهه سوم خود درباره بخش فلزات پایه در Barchart، به افزایش ۳.۷۰ درصدی قیمت مس در سه‌ماهه سوم و افزایش ۱۷.۰۳ درصدی قیمت آن در نه ماه اول سال ۲۰۲۴ اشاره کردم. قراردادهای آتی مس COMEX در سه‌ماهه سوم به قیمت ۴.۵۵۳۰ دلار به ازای هر پوند بسته شد و من کردم:

تقاضای چین، نرخ‌های بهره ایالات متحده، مسیر کمترین مقاومت دلار آمریکا و عوامل دیگر تعیین‌کننده ادامه روند صعودی فلزات پایه در سه‌ماهه چهارم و فراتر از آن خواهند بود. مس رهبر این بخش است و سایر فلزات ممکن است از روند مس پیروی کنند.

مس در ماه نوامبر به کمی بالاتر از سطح ۴ دلار به ازای هر پوند سقوط کرد که به نقطه محوری و سطح حمایت بحرانی فلزات پایه تبدیل شده است.

پس از افزایش قیمت که قراردادهای آتی مس COMEX را به رکورد بالای ۵ دلار به ازای هر پوند در ماه مه ۲۰۲۴ رساند، قرارداد دسامبر در ماه اوت به زیر ۴ دلار اصلاح شد. این فلز قرمز تنها سه جلسه را زیر ۴ دلار گذراند قبل از اینکه در ۳۰ سپتامبر به اوج پایین‌تر ۴.۷۹ دلار بازگردد.

نمودار روزانه نشان می‌دهد که قراردادهای آتی مس دسامبر یک اوج پایین‌تر ایجاد کرده و به یک کف بالاتر در ۴.۰۰۱۵ دلار به ازای هر پوند، یعنی کف ۱۴ نوامبر، سقوط کرده است. در حالی که مس به سختی سطح ۴ دلار را حفظ کرده است، ناحیه ۳.۹۰ تا ۴.۰۰ دلار در نمودار به حمایت فنی بحرانی تبدیل شده است.

عوامل صعودی و نزولی برای بازار مس در اواخر ۲۰۲۴

1. روند صعودی بلندمدت مس که دهه‌ها ادامه داشته، همچنان به قوت خود باقی است.
2. عرضه‌های مس با تقاضای جهانی رو به افزایش همخوانی ندارد.
3. مس یک ماده حیاتی در ابتکارات انرژی‌های جایگزین و تجدیدپذیر است.
4. از سال ۲۰۰۱، هر اصلاح قابل توجهی در بازار آتی مس COMEX و بازار آتی مس LME یک فرصت خرید بوده است.

1. چین بزرگ‌ترین مصرف‌کننده مس در جهان است و بیش از نیمی از عرضه‌های سالانه مس تصفیه‌شده را خریداری می‌کند. مشکلات اقتصادی چین بر تقاضای جهانی مس تأثیر گذاشته است.
2. با حرکت ایالات متحده به سمت تولید و مصرف انرژی‌های سنتی تحت مدیریت دولت جدید ترامپ، تقاضای مس در ایالات متحده ممکن است کمتر از آنچه تحت مدیریت بایدن پیش‌بینی شده بود، باشد.
3. روند مس از رکورد بالای مه ۲۰۲۴ نزدیک به ۵.۲۰ دلار به ازای هر پوند نزولی بوده و اوج‌های کمتری را نشان می‌دهد.

در اواخر ۲۰۲۴، مس با عوامل صعودی و نزولی مواجه است که احتمالاً تا اوایل ۲۰۲۵ ادامه خواهد داشت.

ذخایر LME کاهش یافته است

ذخایر مس در بورس فلزات لندن، بزرگ‌ترین بازار صنعتی برای این فلز غیرآهنی قرمز، از سه‌ماهه سوم کاهش یافته است. در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۴، ۳۰۰,۶۰۰ تن متریک مس در انبارهای LME موجود بود. تا تاریخ ۲۹ نوامبر، ذخایر مس LME به ۲۷۱,۰۰۰ تن متریک رسید که کاهش ۹.۸۵ درصدی از تاریخ ۳۰ سپتامبر را نشان می‌دهد.

در حالی که سطح ذخیره تنها یکی از عوامل تعیین‌کننده قیمت‌های مس نیست، کاهش سطح ذخیره می‌تواند یک عامل صعودی باشد. در همین حال، منحنی آتی مس در حالت کانتانگو قرار دارد، جایی که قیمت‌ها برای تحویل‌های معوق بالاتر از تحویل‌های نزدیک هستند.

منحنی آتی مس COMEX نشان‌دهنده افزایش مداوم قیمت‌های معوق است که نشانه‌ای از احساس مثبت بازار نسبت به مس در اواخر این مقاله گزارشی از مقالات سایر سایت هاست و دیدگاه بانظر نمیباشد، لذا استفاده از محتوای مقاله برای تصمیمات سرمایه گذاری به هیچ عنوان توصیه نمی شود!